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行业洞察丨通证化可能是小型企业适应疫情商业环境的最佳方式

引言:新型冠状病毒大流行是当今世界大多数人最先想到的事情。 

在美国和欧洲,病例数激增所引起的焦虑感仅低于即将发生的经济后果。人们在全球范围内始终处于检疫状态,由于人们大多只存储生活必需品,消费需求因此下降。

此外,国家统计局和中国物流与采购联合会发布的糟糕的采购经理人指数数据,以及美国的早期指标,我们将经历双重的供需冲击。美联储已经为这个问题投入巨资,并且与即将到来的财政救助相结合,它将为美国经济注入总计6万亿美元的救助资金。

困境中的通证化

很显然,财政刺激方案和4.5万亿美元的美联储贷款工具,在分配救助资金和零利息贷款方面很大程度上取决于美联储的判断。

但无论如何,我们已经知道那个故事的走向了——导致通货膨胀,2009年美国面对金融危机采取的措施已经预演了这一走向。

更为糟糕的是,无法参加4.2万亿美元大放水的小型企业似乎再一次被忽视了。小型企业仅在自己的相关计划中获得了3000亿美元,这清楚地表明了美国企业的命脉正在发生什么。

仅分配给支持小型企业的3000亿美元,而它占美国经济活动的44%。对于餐馆,实体零售店以及其他小型企业来说,当他们发现他们的现金流在隔离和社交距离下消失时,更多的债务真的是解决方案吗?可能不是。

那么通证化呢?

自2017年首次发行通证以来,通证化资产经历了几次炒作周期。首先是通用型通证,然后是证券型通证,现在是不可替代代币或NFT。

大多数金融机构都对证券代通证的概念进行了修改,有些金融机构甚至完成了对通证化房地产投资信托的审计。但是,事实证明,通证化资产所遇到的问题比预期的要困难得多。

DeFi生态系统的激增再次凸显了其潜力,但是最近的MakerDAO灾难并没有为金融机构旁观者提供任何保证。无论如何,它们现在有自己的问题要处理。但是,通证化可能已经找到了自己的用武之地:在COVID-19后果之后,小企业对资本的迫切需求。

在未来几个月中,许多美国小型企业可能会破产。摩根大通(JPMorgan Chase)预计第二季度的国内生产总值(GDP)将达到负14%,而美国财政部部长史蒂文·姆努钦(Steven Mnuchin)认为,不受限制的美联储资金投入的重点是政府认为优先于其它企业的大企业。

对目前遭受最大损失的实体店只能提供更多债务方案,以解决数周甚至数月的收入损失。许多小型企业可能已经负债累累。尽管许多小型企业可能没有意识到通证化的潜力,但对他们来说,如果他们无法承担更多债务,这可能是释放的阀门。

是时候进行资本重组了。

行业洞察丨通证化可能是小型企业适应疫情商业环境的最佳方式通证化和友好的消费者

要了解通证化对目前仍在苦苦挣扎的实体商店的积极影响,最好以当地一家小型餐馆为例。

我们称其为Diner,由于隔离和人们的社交距离,餐馆已经有数周没有顾客了。

这家餐厅的财务状况只能维持一个月,处在严峻的困境中。通常,这个地方到处都是忠实的客户和业主朋友的当地人。现在,餐厅是空的。

从政府那里获得小企业贷款选择可能需要数周或数月,而财政刺激计划中的1200美元支票将无法挽救它们,而且无论如何,债务负担依然沉重。但是Diner希望:将其资产和债务通证化,或者以创建以激励未来到餐厅用餐的打折的数字通证方式来进行预售。

例如,The Diner的所有者可以发行通证作为企业的股权,以为其财务需求筹款。或者,他们可以发行代表业务中债券的数字通证,就像中型或大型公司如何进行债务融资一样,不同之处在于以NFT通证表示的合同在以太坊上发行。

这方面存在法律后果,繁琐的手续和障碍,但是获得金融资本的概念化是重要的第一步。对于这时陷入困境,适应危机解决方案的小企业,政府也不太可能对它们施加惩罚性或伤害性的法律处罚,人们对政府的信任正在减弱,对小企业施加惩罚是非常不好的公关行为。

随后,The Diner的本地客户可以购买股票或债券的NFT,这是出于财务上的谨慎考虑,或者是无私支持本地企业的做法,如果他们有足够的资本并且不期望高额回报的话。

通过使用区块链钱包,The Diner甚至可以使用TokenScript从NFT的治理、可转移性和灵活性中提取最佳资源。

对于Diner,更简单的解决方案之一就是只发行代表固定礼品卡金额的ERC-20通证,以便在餐厅再次营业时使用。

这些基本上看起来像是打折的代金券,因为客户会出于对The Diner的忠诚而购买它们,并期望未来在那里的用餐将能享受更低的价格。依靠当地社区支持的Diner甚至可以启动众筹来筹集资金,而无需支付分布式账本技术平台的高额费用。

传统的金融支持者会争论:“为什么小型企业需要通证化?”

因为,在没有深入探讨传统金融系统较高壁垒的情况下,救济方案在很大程度上忽略了小型企业,而金融系统的脆弱性(尤其是过度杠杆化的公司)是导致了当前困境的原因。通证化的优势在于以太坊的简单和快速部署。

The Diner可以在几个小时之内在以太坊上推出通证,通知当地社区如何参与活动,并在一天之内为NFT建立一个具有一定流动性的市场——有些甚至可能在二级市场上交易。这不是进入通证化世界的理想方法,但也不是一个糟糕的解决方案。

当美联储和政府的一揽子刺激计划再次无视小型企业的需求,而是救助华尔街和大型企业时,小型企业可能别无选择。

The Diner的唯一选择是破产,通过肯定缓慢的政府贷款工具承担更多债务,或诉诸通证化并进入下一代金融的数字领域。当前危机没有简单的答案,只有一些解决方案。

至少通证化可以为The Diner这样的企业提供一点希望。

来源:永旗技术研发中心,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/33755

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