风云股情深

1,股市指标

观察公司每股业绩指标的时候,尽量忽略单个报表年份的情况,应该多加关注连续两、三个报表期的情况,如果是逐年递增的,则说明企业进入规模化,效益化生产,走上了良性发展道路,而单个季度的情况好坏难以说明长远问题。

很多人认为,中国的股市,根本不适合价值投资。这里必须先搞清楚两点:1,你知道什么是价值投资吗?如果不知道,怎么认为不行呢?2,你价值投资过了吗?如果没有,怎么可以说不行?

克制物欲,多攒钱,买股票,买基金。千万不要错过这一轮大好行情。

“众所众知,股价(Price)= 每股盈利(EPS)*市盈率(PE),这两个因子分别与公司盈利与市场估值有关,在不同的市场阶段,投资人对于股票的估值水平(PE)不同。

对于同一个标的,熊市中人们或许只愿意给10倍PE或更低的估值,而在牛市中却愿意给出20倍或更高也无所谓。根据这个公式,买好公司是为了使每股盈利不断上升,买低估值是为了市盈率有可能上升,这就取得了双击的效果。反之则双杀。”

不同的行业,不同的盈利模式,有的人,非常勤奋,非常能干,不过混个温饱。但有的行业,中等资质的人就可以把企业管理得不错。

巴菲特有一句话,说傻瓜都能经营的,才是好行业(公司),大概说的就是这个意思。也就是说,品牌认知度是否强大,行业属性(盈利模式)是第一层面的,行业周期是第二层面的,至于管理层优秀与否,努力程度,那是第三个层面的。

2,科创板

目前已经有11家企业明确公告申请科创板上市,分别是:启明医疗、聚辰半导体、新光光电、申联生物、华夏天信、赛特斯、金达莱、江苏北人、大力电工、先临三维、复旦张江。

新三板转科创板的快速通道的开通,将极大刺激资金更多的进入新三板市场,全面扫货符合科创板要求的公司股权,提升新三板市场的流动性,将成为集邮策略的升级版。

随着科创板第一家企业上市时间的日益临近,打新配市值的游戏也将逐渐进入高潮。有意参与科创板打新的散户会加仓或调整持仓结构,以提高上海市场的持仓市值,从而对上海主板市场的股票形成一定利好。

持仓市值是以投资者为单位,按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值进行计算。个人投资者如果想持续参与科创板打新,就要长期持有一定数量的股票。从这一点来说,股价走势更为稳健的大盘蓝筹股显然更受青睐。

目前,我国共有3家全国性的证券交易场所,分别是上交所、深交所和全国股转公司。在香港,还有香港交易所。交易所之间,其实存在着相互竞争的关系。

由于科创板属于上交所,所以也就只有上海市场持仓市值才可以计算科创板新股申购的可申购额度。这跟现在A股新股申购的规则是一样的。

与上交所主板一样,科创板首次公开发行股票网上发行同样采取市值申购模式。按规定,科创板企业IPO时,只有已开通科创板交易权限,且持有市值达到 10000 元以上的投资者方可参与网上申购。也就是说,个人投资者必须配一定的市值才能参与科创板”打新股”。

跟投制度下的科创板,对券商的“内功”提出了更高的要求,比如投行的行业研究水平、定价水平和承销实力,亦亟待提高。以往核准制下,上市企业不愁卖,一二级市场赚取差价确定性较高,所以IPO大多是没有自己的销售队伍的。现在投行除了做好项目之外,还需提升销售能力,这块业务,大部分券商存在缺失,需要加强。

3,股市中没有专家,只有赢家

股市是虚拟经济,越是虚拟经济越是要玩实的。应该在复杂性中追求简洁性,在不确定中追求确定性,在高风险中追求低风险或者无风险。股市中没有专家,只有赢家。

真正的投资者对于在市场中交了好运是不感兴趣的,他们是不会去追求或者希望那些因为交了好运而带来的收益,他们只在乎通过正确判断后,从市场中拿到他们应得的那份礼物。

投资不是分析宏观经济,不是分析市场趋势,而是认真研究企业。

投资中确定性非常重要,不确定的东西就是风险,因此只投资于“必然如此”的公司,而不会也不要投资于“也许如此”的公司。

投机可能一时赚得更多,但只有投资才能让复利持续。

在不符合自己的计划,不符合自己的投资理念的情况下,对于那些上涨的股票根本就无购买欲,换句话说,即使你连拉10个涨停板,又与我有何关系呢?你只按照自己预定的计划操作,真正能做到这种“见上涨而无欲”,才是投资者真正进入“长期下来能够挣钱的至高境界”的标志。

巴菲特为什么能成功?在于两点:一是他把很多问题想明白,想透了,二是他能坚持。他能坚持,最重要的原因在于他想明白了,否则,胡乱坚持那叫刚愎自用。所以,巴菲特的成功,其实只有一条,想得深入,想得透彻,想得明白。

炒股坚守的三不纪律:1.不要投机。 2.不要追逐市场热点。3.不买不熟悉的股票。

巴菲特给人的感受是技巧绝伦,聪明绝顶。可是,巴菲特应该是不愿意给世人落下如此的印象的。在他看来,将投资理念说的通俗易懂,并且能够被多数人所履行的投资规范,但偏偏有人据此便认为价值投资便是买入持有,或者是逆向投资,这是巴菲特不愿意看到的。价值投资的要义就是客观的独立思考+沉静的心灵。

做价值投资就要主动放弃一些机会,把握住少数的机会,哪怕一两次足矣。频繁的交易以及换股会非常可怕,它会让你在不知不觉中被股市消灭。

4,银行

恒丰银行近日将结束三总部(烟台、北京、上海)的办公局面,并正式把总行由注册地烟台迁出,落户济南。

恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一,其前身为1987年经国务院同意、中国人民银行批准成立的烟台住房储蓄银行。2003年经中国人民银行批准,改制为恒丰银行股份有限公司。

截至2016年、2017年和2018年三季度末,恒丰银行不良贷款率逐年升高,分别为1.78%、1.8%和2.98%;拨备覆盖率分别为170.5%、241.6%和188.2%;资本充足率分别为11.41%、12.28%和12.98%。值得注意的是,恒丰银行不良贷款率高于行业。2018年末,商业银行不良贷款余额2万亿元,不良贷款率1.89%。

截至2018年11月末,恒丰银行股东总数59户,其中58家为境内法人股东,1家为境外法人股东。恒丰银行前十大股东分别为:烟台蓝天投资控股有限公司,持股比例20.59%;新加坡大华银行有限公司,持股比例13.16%;上海鲁润资产管理有限公司,持股比例8.93%;上海佐基投资管理有限公司,持股比例8.23%;厦门福信银泰投资有限公司,持股比例5.73%;君康人寿保险股份有限公司,持股比例3.27%;上海国正投资管理有限公司,持股比例2.75%;上海国之杰投资发展有限公司,持股比例2.69%;成都门里投资有限公司,持股比例2.63%;北京中伍恒利投资发展有限公司,持股比例2.62%。

德国两大银行:德意志银行与德国商业银行同时发表声明,宣布已正式启动涉及两家银行合并事宜的谈判。自上一轮金融危机以来,两家银行一直在努力恢复元气。

作为德国最大的商业银行,德意志银行曾于2015-2017年连续亏损三年,直到2018年才实现自2014年以来的首次盈利。德国商业银行则是德国第二大商业银行,德国政府是其最大的单一股东,拥有该行15%的股份。

5,风险

股市有风险,但不要惧怕风险。而应了解风险,懂得风险,管理风险,控制风险,因而规避大风险。股市最大的风险是不给你控制风险(改正错误)的机会。

上海第一代证券投资者李双成曾经以十数万元的成本购买了一些认股证和一些申华控股的股票,由于惧怕风险,他以3倍于成本的价格卖出了认购证。当时,他也沾沾自喜,毕竟落袋为安了,而且所获不菲。但时至今日,他又是如何看待这次投资的呢?用他自己的话说,“捶胸,顿足,恨死自己了。”是啊,如果持有至今,这笔资产的价值将是30亿,换谁,不会捶胸顿足呢?基于这次事件,并结合过去25年的股海浮沉,李双成说:“股市最大的风险,就是不愿意承担风险。”

价格交易者(短线)的微薄交易利润,在一次大级别的市场波动中,就会全面吞没,或者就被市场套牢。于是他会再次出现反复交易,反复割肉的过程。一波熊市下来,基本上就会把手上的资产折腾的所剩无几了。而价值投资者,可能最多输些时间或是盈利暂时缩水些,市场在反复的轮回中,继续制造大量散户亏损的事实,而不是传说。而价值投资的结果,就成为市场的传说。

你什么都不做,仅仅潜伏在几个稳定成长的优质企业里,你慢慢会发现很多让你吃惊的事,原来,这个世界真的可以不劳而获,原来,十几倍几十倍的收益到来的如此轻松,原来,这个世界上资本家生活的居然如此悠闲而轻松,但却赚到普通劳动者无法想象的利润,原来,资本和智力结合会产生如此强大的能量,假以时日,就可以成就你梦想的一切。

股票可以养人也可以害人,区区几只好股票足以养你一生,但几百只好股票可能毁掉你的财富。

股票不是传销的筹码, 把股票当成传销筹码的人,可能一时获得利益,但最终会被市场清算,我们一生只要富裕一次就足够了,然后追求的是更富,而不是一生富了又穷,穷了又富,拿自己的钱当成玩过山车,那也是在玩弄你自己的心脏和健康。

股市中赚钱很快,但亏钱也很快,而且,每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的,股市有风险,买卖须谨慎。安全第一,赚钱第二。不带刹车别上路。

市场的波动确实让人难受,但短期波动的风险是不确定的,而且把握难度极大,因为不愿意承受这些不确定的风险,而去放弃对确定性的追求,并形成习惯,这才是炒股最大的危险。

散户的记忆有多久呢?2015年股灾才过去3年,惨痛的经历就不能转换成正确的经验吗?

6,修炼心态

要心态修炼,炒股绝不冲动,绝不浮躁,绝不贪婪,绝不幻想。要时刻铭记在心。

人性的弱点永远是你的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、贪婪、幻想、涨喜、跌悲。你必须与之战斗终生!

心态比策略重要,策略比技术重要,技术比运气重要,但有一点绝不重要,那就是“消息”。如果四处打探消息,把传言作为选股依据,那么,你最容易成为主力出逃时的牺牲品。凡是舆论高度关注的股票,你最好选择放弃。

股市是一个充满机会,也充满陷阱的地方,一定要坚决抵御各种诱惑。要学会放弃一些机会,只有放弃一些机会,才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化,最终往往是你的亏损最大化。

除非你能控制好自己的情绪,不然你不可能在股市中有很好的成绩。

真正成功的投资者,他们身上某些特征是相似的:从不投机取巧、耐得住寂寞去扎扎实实做研究、不断修炼自己的品格和心性、不断学习实战反思后形成了一套适合自己的投资体系和方法论,并且相信时间的价值,让复利带给自己长期上的投资回报。

投资更像是跑一场马拉松,而不是百米跑。百米跑的速度短期内你可能会远远领先市场,但是很快你就会精疲力竭,被迫退出比赛。人性中隐含的贪婪,很容易促使人们一味地追求短期的高收益冒着巨大的风险去投机,可能一次失误就会让你彻底归零甚至负债。

7,价值投资

巴菲特在商学院上课时说过,用一张考勤卡就能改善你最终的财务状况。把你一生拥有的投资次数限定为20次,记在一张考勤卡上,每用一次就少一次的机会。在这样的规则之下,你将会真正慎重地考虑你做的事情,你将不得不花大笔资金在你真正想投资的项目上,而且巨大的机会成本让你会耐心持有,这样你的表现将会好很多。

以合理的价格买入优秀的公司,并耐心持有,等到它们高估的时候卖出。这就是五年涨1倍的股票最本质的投资策略。

企业的利润需要时间进行不断的累计,耐心地等待公司利润从量变到质变的过程,耐心地等待市场从悲观到乐观转变的过程。

在股市中10%的年收益率,应该基本是你期望收益率的标准。长期取得超越10%收益或者说跑赢大盘,成为了全世界个人投资者与机构投资者的终极目标。只要你十年跑赢大盘,就是高手级别。20年跑赢大盘,就可以称为投资大师了。

2019年巴菲特的致股东信中再次提及标普500指数的投资价值。“如果我的114.75美元全部用来投资标普500 指数基金,并且所有股息都进行再投资的话,那么截至2019年1月31日,这笔初始资金将涨到606811美元。相当于1美元获得了5288美元收益。”

作者养股:我的亲属又问兴业证券怎么办?我问他买了多少?结果告诉我就买了2000股!费这么大劲咨询结果就买了2千股?这不是开玩笑吗?2千股就算赔沒了也就不到2万块钱。

2000股就算你能向东方通信那样连续20几个涨停你又能挣几个钱?能解决你人生和家庭的几个问题?所以大部份散户都是拿少部份钱到这个股市玩玩的,输盈真的不用太当真,这也说明跟风的散户沒有什么正确的投资理念,对于所买的股票也是心里沒底、是不敢下狠手重仓买入的。想指望靠股市改变命运也是绝不可能的!

来源:憨厚的木讷,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/127694

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