涨跌股市规律

1,研究企业行业

买入一只股票,你就成为了公司的股东,和你买入整个企业是一个意思。所以价值投资者买入一只股票的唯一原因是认为它具有长期的投资价值:随着时间前进,企业的经营业绩会越来越好,为股东带来更多的利润,最终体现在业绩分红和股价上涨。价值投资者做出决策的前提是对企业基本面的研究:行业研究,商业模式,核心竞争力,创始人与团队,运营管理,财务控制与金融手段等。

投资是一场孤独的旅行,无论路上有多少迷人的风景,但永远不能忘记的是对信念的坚守与对目标的执着,而在旅行的路上时时保持圆融的心境,则是对漫长投资旅程的享受。

最好的投资就是专注投资,即长期专注于属于自己最熟悉的行业、企业,在选择好投资的企业之后对它进行长期专注、持续跟踪、研究分析的它的技术面、基本面、行业面、政策面、市场面、政经面,把对此企业的研究做到“专、透、精、绝”,并成为研究此企业的专家。

时间会把一个企业看的一清二楚,白骨精就是妖精,不要被他的表面给迷惑了,投资人的长期格局至关重要!

去年四季度股市跌得让人怀疑人生,今年头2个月涨得让人怀疑人生。说实话,这个行情,除了之前一直在基金定投的人,后面入场的投资者,其实并没有赚到什么钱。所以定投最大的好处就是保持投资者的心态不乱。“任你几路来,我只一路去”,不上“市场先生”的圈套。

如果你现在判断市场要涨了,把全部身家投进去,心态就乱了。哪怕短期押对了,长期来看还是会输。

2,理性炒股

投资还是需要理性:最近股市刷新2015年12月以来新高,不少人开始呐喊:炒股,千万别错过这波大牛市。这熟悉的味道又回来了,好了伤疤忘了疼,管理层倡导的价值投资又被抛脑后了,股市这几年除了发新股多点,一些制度还需要完善,若这样爆炒下去,玩不了多长时间就又是股灾了。

散户病症总结:抛掉一只股票之后,会十分焦灼地寻找下一个目标,直到买进才安心。套牢补仓时,会感慨有闲置资金的好处,但在买进的时候,又怕资金闲置,全仓买入。时刻关注股票行情,误导了本来正确的判断。

人是社会的动物,进入群体的个体,在“集体潜意识”机制的作用下,在心理上会产生本质性变化。他们有时会不由自主地失去自我意识,完全变成另一种智力水平十分低下的生物。

就像一个农夫在战场上会变成一个嗜血的战争机器,平时一贯精打细算的股民进入股市,很容易失去自我,思维同质化,根本不管股票质地、价格是否合适,就跟风陷入追涨杀跌的狂热。

投资大众普遍的精神状态是:该贪婪的时候恐惧,该恐惧的时候贪婪,犯错之后却又不肯直面现实,心存侥幸、优柔寡断。散户大多凭感觉下单,没有明确的交易计划,就是有,也执行不了。这不是智力问题,是情商问题和心理问题。

3,银行股

2月银行板块表现尚可,但明显跑输大盘。经济差银行股不一定差,因为股价或已反映悲观预期。政策与资金驱动,3月份关注银行补涨行情。资产质量或好于预期,资金面利好明显,支撑板块估值上升。

中国银行业协会发布了2018年陀螺评价体系评价结果和2018年中国银行业100强榜单。

进入100强榜单的商业银行包括6家国有大型银行,12家全国性股份制商业银行,63家城市商业银行和19家农村商业银行。

百强榜单以核心一级资本净额排序为:工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中国邮政储蓄银行、民生银行、中信银行、光大银行、平安银行、北京银行、华夏银行、上海银行、广发银行、江苏银行、浙商银行和恒丰银行。

陀螺评价体系对全国性商业银行的综合评价结果中,排名前10的银行为:建设银行、工商银行、招商银行、中国银行、农业银行、交通银行、光大银行、兴业银行、中信银行和平安银行。

陀螺评价体系基于商业银行稳健发展能力能力内涵,尝试从公司治理能力、收益可持续能力、风险管控能力、运营管理能力、服务能力、竞争能力、体系智能化能力、员工知会能力、股本补充能力等九个维度32个指标入手,抓住主要矛盾,能较为全面、合理而科学地评价反应商业银行的稳健发展能力。

很多人说担心短期会继续下跌,没人能够预测短期涨跌,期待下个星期就涨或者期待会继续跌都是愚蠢的。不要在意短期波动,价值1块钱的东西,你5毛钱以下的价格买入然后等待就可以了。如果继续跌到4毛 3毛有钱就继续加仓,没钱就拿着耐心等待就可以了。不要去研究市场,投资者应该把眼光放在企业本身,去评估企业看大概价值多少钱,然后与价值相比看目前的价格够不够便宜,这就够了!等到它涨到1.5元或者2元你就可以考虑要不要卖掉了(这是后话)。不要等到价格反弹到1元以上的时候才买,那个时候也许你等来的是有限的微幅上涨或者另一轮下跌,追涨杀跌的人往往是左右挨耳光,便宜的时候卖了,贵的时候又买了,反复如此。

4,防范投资风险

相较于券商融资业务的高门槛和低杠杆,场外配资毫无门槛,杠杆又高,会给普通投资者带来承受力不匹配的风险,也会给整个市场带来非理性的泡沫。

“那天无意间看到我儿子在浏览场外配资的网站,被我一顿骂。”一位老股民仍然不忘滥用杠杆的教训,“当年我就是太贪,开了10倍的杠杆,结果市场刚刚小跌一下我就爆仓了。人家跌了还有套牢的机会,我是稀里糊涂就被强平了。到最后,只有配资公司稳赚不赔!我以前吃亏就算了,决不能让小孩子碰这种东西了。”

场外配资的抬头也引起了证监会的注意,证监会新闻发言人对此表示,近期有关场外配资的报道增多。证监会会密切关注,指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理,加强异常交易监控,认真做好技术系统安全防护。同时,也希望广大投资者理性投资,防范投资风险。

买进的时候要尽量选择那些明显低估并且预期未来可持久增加价值的公司股票。避免被那些平庸的低价股或者昙花一现的概念股干扰或者诱惑。

只要懂得一些股票投资的常识,买的不是垃圾股,也没有加杠杆,那就完全不需要恐慌。水位下降的时候,所有的鸭子都会随之下沉。市场恐集体慌性的情况下,所有的股票都会下跌。还有一些融资爆仓的、质押被平仓的、基金赎回导致的机构被动减仓的,这些因素叠加会加重市场的下跌。但是即使是经历过无数次的大跌,那些优质的股票长期来看还是会让理性耐心的投资者获利颇丰。为什么很多人在股票投资中无法长期赚钱,因为投资者有一个最大的弱点:“该悲观的时候他贪婪,该乐观的时候他又害怕了。”投资很重要的一点就是要有逆向思维。

5,投资理财

你的喜好是可以为你赚钱的,尽量让自己的收入来源多元化。

每个月工资到账的第一件事,将固定资金存入小金库储蓄,再去思考支出。

理性花费就是赚钱,当你能心平气和的看待团购、秒杀时,理财也就入门了。

理财是一辈子都需要做的事情,理财要承当风险,不理财同样要承当钱贬值的风险。

在22岁到35岁之间,要尽全力努力工作完成资金的原始积累,35岁以后通过理财和工作双轮驱动完成财务自由的目标。

6,理性消费

每次逛超市,你最冷酷高效决绝的方式就是:列一张购物单,只买单子上的商品;根据设计和布局,在边边角角的货架找性价比最高的货物;不去看那些“限时抢购”的醒目大字,要知道你囤积的那些东西根本用不完。在推车时保持速度均衡,永远不碰在收银台排队时手边的那几样,那是全超市利润最高的存在。可即使你冷酷如斯,可能也“逃得过初一,逃不过十五”,商家依然会考虑到人性的各种心理怪癖,设计出各种奇葩的商品,满足大家无止尽的需要。比如,有些奢侈品商家会为某些妻子提供发泄愤怒的报复性产品:价值几十万元的皮大衣。

为什么一进超市就不知不觉买了一大堆东西?可能是店面高超的布局蛊惑了你。一家高明的超市会出入分门,右进左出。人群中大多数人惯用右手,这样的分布结构便于人们从货架上拿东西。入口处的装修色调偏冷而悦目,会减慢人的步幅。 一旦大多数顾客下意识地开始缓步,一个人走得太快就会显得格格不入。货架上,在成年人平均身高的水平视距摆着高利润的商品,而在儿童水平视距上摆上零食和甜品。超市里,最最生活常用商品往往在店内最深处,引导你在寻找过程中逛完整间店。

舒缓的音乐和明亮的装修可以延长顾客的逗留时间,这就意味着更高的销售额。所以想认真做生意的商家,请别在店里放动次打次的快节奏音乐。还有,当人们看到“限时抢购” “每人限买三个”之类的文字时,双手还是会不由自主地躁动?这是人类在千百万年进化中产生的天性,储藏那些被限制供应的食物,会在秋冬季节给你带来谜之生理满足,“限时抢购”更加会刺激你体内的多巴胺分泌,再聪明的人也没办法控制自己的激素。

依云即使永远没人买,也会持之以恒地放在那里:因为它起着衬托的作用,目的是让新顾客感觉星巴克咖啡的价格并不离谱,而与其买这么贵的矿泉水,还是买咖啡更划算。依云水实际上是帮顾客衡量性价比的好搭档。

7,芒格投资

有人问芒格,在什么时候卖掉股票,尤其是当前形势并不好。芒格回答说我这一生几乎从来不考虑卖掉股票,我们希望投资的股票能够持有一辈子,大部分时候,我们都在考虑买进股票。

芒格说巴菲特是一个非常棒的投资者,他每年都会有一两个非常棒的投资点子。你可能想,如果巴菲特把他的投资点子告诉自己,那岂不是可以躺着发财了?接着芒格说了一个段子:一天一个人向莫扎特请教如何作曲?莫扎特问:你多大了?他说:23岁。莫扎特说:你太年轻了,没有办法作曲。然后他说:但是我听说你10岁时就开始作曲了,为什么还说23岁太年轻了呢?莫扎特说:我10岁的时候不会请教别人如何作曲。

芒格说他投资一家公司,仅仅通过对产品提价,每年便能获得可观的利润。但是他并没有这样做,为什么呢?因为他这样做了之后,第二天报纸会登出一个新闻:亿万富翁查理·芒格为了赚更多钱,不知廉耻地提高了产品价格。接着说了一个段子:如果你已经很有钱了,还为钱结婚,是很愚蠢的。

芒格:要想获得幸福的生活,很多时候取决于你回避了什么,尤其是回避生命中糟糕的东西:嫉妒、怨恨、自怜、后悔等,我永远不会把自己置于这样的状态中。

芒格:如果你不知道自己在做什么,而且不想为难自己,那么拥有一个多元化的投资组合(指数基金)对你来说并不是坏事。但是要像伯克希尔哈撒韦这样取得超越指数基金的投资表现,就需要让自己少行动,成功投资不需要你无所不知,我们靠专注于投资自己真正了解的少数公司就获得了巨大的成功。

芒格:我们投资成功的秘诀之一是,我们从不假装我们知道所有的事情(绝不愚弄自己)。在我们的分类体系中,我总是把自己无法理解的,归纳到“太难”这个类别。我会不定期把问题堆在这个类别里,而当解决问题的方案出现时,我就会把它从“太难”的类别里挪出来。如果你不清楚自己的能力圈在哪儿,这只能说明你已经站在能力圈外了。

芒格:在过去,我并没有获得好的睡眠,每晚躺着床上脑袋里总是回荡着各种问题,经常到深夜都无法入睡。后来,我总算拥有了好的睡眠,在睡觉前把脑袋清空的,快速入眠,并且8小时都睡得很好。这是一个好的习惯,但我直到93岁的时候才养成。

8,股价

你的支付价格,决定了你的投资收益率。相对于同一家公司,买入价格越高,投资收益率越低。买入价格越低,投资收益率越高。多付少得,少付多得。所以,你最佳的买进机会是在市场大幅下跌的时候,而不是大涨之时。

彼得·林奇:“暴跌是赚大钱的好机会,股价大跌而被严重低估,才是一个真正投资者的最佳机会。股市大跌时人们纷纷低价卖出,就算我们的投资组合市值可能会损失30%以上,这也没什么大不了的。我们不会把股市大跌看作是一场灾难,而要把股市大跌看作是一个趁机低价买入股票的机会。巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到的。”

我们永远也不会知道要去往哪里,但最好明白我们身处何处,即使我们不能预测市场涨跌的时间和幅度,但是弄清我们处于市场周期的哪个阶段并采取相应的行动,这是很有必要的。价值投资者主要的决策依据就是:价值是否足够、和相对于价值 价格是否便宜。在熊市中,即使看起来估值略贵的股票,实际上比大牛市中那些看起来便宜的股票还便宜。

市场如钟摆一样,摆动到一端(高估的牛市)的时候就会下跌,当摆动到另一段(低估的熊市)的时候就会上涨。当市场处于牛市的时候,所有股票都很贵,估值都很高,但是这个时候人们往往都很乐观,人人兴奋贪婪抢着买股票,所以这个时候投资者面临最大的风险其实是“股票高估将会大幅下跌的亏损风险”。当市场处于熊市的时候,所有的股票都很便宜,估值都很低,但是这个时候人们往往都很悲观,人人悲观恐惧不愿意买股票,所以这个时候其实投资者面临最大的风险是“股票低估将会大幅上涨的错失机会的风险。”投资者经常性的会不断的面临这两种风险,现在是什么情况呢?投资者面临哪种风险更多一些?答案显而易见!目前的市场中很多投资者面临的是“错失机会的风险”!

如果将投资中的主要风险归结为两个的话,那么它们是:“亏损的风险”和“错失机会的风险”。大幅的减少其中一项风险是有可能的,但是两者不可能同时被消除。理想状态下,投资者会使两者达到平衡。当钟摆摆动到高点的时候,一种风险或另一种风险占据上风。

8,追涨杀跌”,被市场牵着鼻子走

沃伦·巴菲特参加了CNBC电视频道在纽约哥伦比亚大学召开的公开集会。他回答了学生们的提问。其中一个学生问:请问巴菲特先生,近来股市有所好转。但投资者的疑问是,你觉得股市是否真的已开始反转?

沃伦.巴菲特:“谁知道明天会发生什么事情?我来举个例子。你们认为,自我投资以来哪年股市最好?答案是:1954年。那年道琼斯上涨了50%。如果回顾一下1954年,就会发现当时也是经济萧条时期。那次经济衰退很严重,美国失业率于1954年9月达到了顶点。但那一段时间投资市场表现却不错,股市整体上涨了50%。由此可见,以当前经济状况来决定是否购买/出售股票的方式并不明智。正确的方法是依据你的投资回报率。“下周”本身没有什么意义,因为下周后面还有一个个下周。重要的是要有长远目光,并对投资对象作出正确评估。如此一来,糟糕的市场或糟糕的经济将成为你的好友。我投资伯林顿公司时,根本不去考虑下周、下下周是否会重新出现购车热。等到知更鸟报春的时候,那春天就快结束了。”

那些有着逆向思维、只买低估值的优秀公司、不用杠杆、眼光长远的真正的价值投资者根本不会害怕,怕的是那些买了垃圾股、加了高杠杆、目光短浅的赌徒。只要是以低估值买入的高价值的股票,长期拿着都会有不错的收益。但这并不代表短期就能赚大钱,也不代表短期不会亏损,市场短期走势没人能够预测,市场何时涨、何时跌也没人能够知道。但是一个股票投资的基本常识是“波动不是风险”。另一个常识是“被低估的东西早晚会涨。”

没人能够预测市场何时反转,没人知道下个星期、下个月股市会涨还是会跌。但是这并不耽误价值投资者做出正确的投资决策,价值投资者只依据企业价值与股票价格的差距行事,当优秀的公司股票价格大幅低于价值的时候,真正的价投就会付诸行动!而不是被大跌吓的屁滚尿流或者傻傻的在市场外面发呆。如果你希望等到市场彻底好转才动手,那么很多好股票的价格也将不再便宜。

价值投资者根本不关注短期股价涨跌波动,更不会去预测短期涨跌,甚至不会太多的去关注经济走势或者利率走势,价值投资者的重点放在企业本身,而不是交易市场,也不是其它地方。巴菲特说价值投资者不应该把自己当做市场分析师、也不是经济分析师、而是企业分析师,也是这个道理。虽然价值并不是一个可以精确计算的数字,但是当市场极端情况发生的时候,价值与价格差距往往很大,只要平时对企业有一定的了解,所关注的股票在极度高估与极度低估的时候并不难分辨,这个时候价值投资者就会出手。而平时大多数时候是等待、等待、再等待,无论是等待“好企业出现价格便宜的机会”,还是等待“已持有的低估股票价值回归”,这都需要时间与耐心。

除了耐心以外,还要有敢于逆势而动的信心与决心!当机会真的来了,极度低估的情况发生,你敢不敢买?目前的市场人人恐惧悲观,曾经那些信誓旦旦盼着好企业价格能够便宜点好加仓或者买入的人,在机会真的来了的时候却又怕了、怀疑了、悲观了、恐惧了。但是我敢肯定,这些意志不坚定、情绪不稳定、被市场牵着鼻子走的人,当市场再一次大涨、再涨、连续涨,行情彻底反转走牛的时候,他们又会变得乐观了、疯狂了、贪婪了,然后追高买入。但是到了那个时候,优质的公司价格早已经不便宜了。他们在股价很便宜的时候悲观恐惧着卖出了,却在股价很贵的时候又乐观贪婪着买进了。这就是典型的“追涨杀跌”,被市场牵着鼻子走的赌徒,长期下来,根本不可能赚钱。

等到知更鸟报春的时候,春天早就快结束了!在市场回暖的过程中要时刻把握机会:不要等到行情彻底反转走牛,才想起来加仓买股票,等到行情彻底反转,好股票早已经不便宜了。

来源:憨厚的木讷,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/127684

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