牛市后期我们怎么办?

今天不搞原创了,抄几段我认为再经典不过的投资策略,正适合当下的自己好好研读,括号里为自己的备注,内容来自李杰的那本
《复利信徒》

其实很多重大的资产风险,并非那么难以识别,有些甚至是显而易见的(就像是当下的热点白马股)。

但难点就是我们还是不知道它什么时候会回归(的确,顶部往往靠蒙),甚至在牛市的末端(目前还没到这个阶段)其上涨也是最为猛烈的,很多时候足以摧毁绝大多数人的理性。

很多人每天都赚得比你多,你郁闷不郁闷?(这说出了人性,现实中的确如此,还是闷声发大财吧,我好,你好大家好)

所以这个问题(是指采用什么策略应对未知风险)需要从战略和人性两个角度去解决(哈哈,我常提战略和人性,这是巧合么?)。

从战略角度而言,
牛市泡沫期是涨幅最猛的,但也是风险最高的,这部分钱其实不好赚


最好赚钱的是熊市底部到牛市初期这段,也就是我说的“明明白白赚钱的阶段”(放在当下就是2018年到现在这个阶段,幸运的是被我抓到了)。

这个阶段一定不能错过,其实利润最丰厚而且风险最小的(的确如此,因为风险小我才能拿两年)。

这段吃饱后,差不多是
牛市沸腾期了,这个阶段就别再以收益率为第一目标了,而且要主动降低预期,降低权益资产

但也不能空仓,可以逐步降低仓位(前几天我就开始调整防守性资产,以防利润归档,不过很少,因为这过程历时得几个月),降低到两成左右的仓位并优化为最优组合后,就此不动,一直持有到熊市确认,就算跌五成才确认,总收益率不会回撤超过10%。


这个阶段颇具艺术性,什么时候开始减,分几个步骤,都不是呆板机械的,确实要根据具体情况和个人的敏锐程度来定,也有很大的运气成分,但总体战略是清晰的。


赚大钱的阶段,其实根本不靠泡沫期,泡沫期只是锦上添花而已。(不得不佩服作者的思路,坚定了我的操作)

从人性而言,
要对未来抱有敬畏
对历史保持记忆(华尔街最贵的一句话:这次不同了;天底下没有什么新鲜事;树不会涨到天上去…),要与“不理智者”保持足够的距离(告诫我们多读书看,少看盘)。


我们要勇于在较大机会区域承担短期的风险。而在大风险区,也要勇于放弃眼前的利益,第一个“勇于”决定你能不能赚到,第二个“勇于”决定你能不能把赚到的钱留下(考验我的时候了到了)。

这些不是技术层面可以解决的,而是一个人的品性决定的。


投资最艰难的,就是你保持理性时却备受现实的嘲弄,那是谁都会有巨大的压力,投资大师们也不例外,只是程度上的差异而已(比如你卖出赚钱资产后仍然上涨,暂时结果是错的,但是方法做对了)。

但只要你是对的,注意,理性并不必然带给你正确的判断,理性只是正确的前提和必要条件,一个完整的周期下来,你一定是大赢家。这个时候曾经经历过的所有艰难困甘都会成为你未来更加理性坚韧的支撑。

所以说投资知识有一部分是可以通过学习获得的,有一部分则必须是从经历中获得。因此,这行真的是“越老越吃香的”。

最后,别忘了“
与趋势作对你很难发财,与均值回归作对你很容易破产”是不能分割的功防一体。

仅仅看到风险还不够,毕竟我们不是靠做空赚钱,更重要的是发现大机会的眼光。

而且,当你看到多种机会的时候,自然也就不会完全纠结在一种资产或者一个机会上而寝食难安了。

完结…共勉…

来源:艺舒爸爸的成长,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/125897

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