投资中的心理账户

昨天说到了心理账户,今天看看心理账户怎么影响投资者的心态。

先说说赌马的例子,当你因为赌马输钱的时候,就倾向于扳回来,以免自己的赌马账户出现亏损。这种心态尤其会是在最后几局或一局。研究发现,更多人把赌注压在了最不可能获胜的马身上,期望通过小概率事件一举翻身。

这在投资上也是一样的道理,当你股票账户亏损越来越多,输急眼了,你就渴望通过一把赢回所有损失的方式,赌那些本来就是小概率的事。往往这时候你的心态已经发生了改变,变得并不理性,结果自然也是越亏越多。

在牛市里往往在你发现自己的股票不涨或者涨的慢,就会产生一种少赚当赔的心态。这种心态也会催使你开始变得冒险,去赌那些看似大概率会赚钱的热门股。但是这样的做法在牛市里是大忌,来回切换股票可能会左右挨耳光。

以上其实告诉我们:人们在面临重大损失时,如果有翻本的机会,即使他们通常是厌恶风险的,此时一般也都会愿意承担风险。

对于心理账户的影响,对于资产配置的人最明显,一般投资人会把各类资产划分为不同的心理账户,比如股票账户,债券账户,商品账户,对于初学资产配置的人,会关注单一心理账户的影响,比如某项资产赔钱了就觉得很难受,即使其它资产都是赚钱的。这就是受了心理账户的影响,我们更应该从整体看待部分亏损的,对于资产配置者来讲,本来各类资产间的不相关组合在一起,就是为了防范系统性风险,这个资产涨可能那个资产就跌,这也是正常的。渴望所有资产都上涨,这本身也就是一种贪婪,只需要跳出心理账户的影响,看待整体收益就好。

说完了损失的情况,下面说一下赚钱的时候,心理账户怎么影响投资者。

我们在打牌的时候,如果自己赢了钱,会把本金收到口袋里,其它盈利的钱就可以放肆的继续玩,甚至一向保守的也会变得激进起来。这其实也是把赢别人的钱和自己的本金放在了不同的心理账户,其实这违背了金钱的一致性原则,其实没必要把赢别人的钱不当钱,也没必要去变得激进。

投资股票也是这样,你赚了钱就还想买,你在上面尝到了甜头,就会本能的认为还可以赚更多的钱,甚至变得更加激进。我们大多数人不会把赚到的钱当做自己的本金,也就是划归为自己的本金的心理账户,所以会对下一次的投资决策没法保持跟之前一样慎重。也就导致我们赚钱了更加激进,觉得最坏的结果也就是赚的钱输光重回起点,但是结果往往会出乎个人想象,本金往往也会折进入。这也是牛市很多人无法赚钱甚至亏钱的原因。所以在牛市中后期最好的策略就是只卖不买,正确看待你赚的钱,你对它上心了,它才会回馈你。

总之面对损失,莫要有期待一把翻本的期许,面对盈利,也要对金钱一视同仁。投资需要理性,而不是被心理账户的影响拖着走…

来源:艺舒爸爸的成长,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/125318

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