投资的长短期原则

说到短期投资,不得不先提一下价值投资,我们知道价值投资推崇的是长期持有,等待价值高估才卖出。但往往有些股票可能有在你低估时买入,不到两个月就涨翻倍的情况,对于此类我们也是需要止盈卖出的。所以说价值投资看似长期,也会遇到短期持有的情况。为什么会出现这样?其实还是因为短期情绪。

投资就要记住三句话:
市场短期看情绪,中期看利率,长期看业绩。作为价值投资,肯定看的是长期的业绩。
价值投资其实赚的是三块的钱:企业业绩增长的钱,分红的钱和估值增长的钱(说白了就是赚差价)。由于A股整体分红率不高,赚差价这得看命,所以唯一确定赚钱的也是企业增长。所以价值投资一般都是投的消费,医药这些业绩增长稳定,确定性比较高的企业,如果加上高分红那就再好不过了。这就是价值投资者所谓的买股票就是买企业的原因。中期看利率(主要看十年期国债收益率),其实是说政策的走向对股市有很大影响,利率就是钱的价格,利率降低,融资成本降低,企业负债端压力减轻,企业愿意借钱扩大生产,经济才会进入正向循环。利率降低就意味着国家通过调控来带动经济,一般都会利好債市股市。这个政策的变化不会很频繁,往往在稍长时间。短期看情绪,这是大部分人炒股的状态,追涨杀跌,完全被市场情绪所影响,由于情绪这东西谁也无法预测的准,所以压根就不存在短线的股神。就好像赌博,你也许会赢很多,但是一直赌下去一定是赔光离场。熊长牛短就是情绪使然,牛市大家情绪高涨什么垃圾股都能飞上天,谁还看业绩和分红?情绪就是短期的,一过性的,牛市过后往往一地鸡毛,这也是国家需要慢牛的原因。股市的本质就是直接融资的渠道,帮助企业获得资金更好的成长,对于间接融资贵融资贵的问题,股权融资是最好的一种方式。炒股变成了博取差价的游戏这说明我们的资本市场还不太成熟。

这里还是引出遛狗理论。说主人牵着一条狗,这个狗往往不呆在主人身边,一会跑前面,一会跑后面,甚至跑的主人看不见了,但是一拉绳子它就会回到主人身边。那条狗就相当于股价,主人就是股票价值,价格因为短期情绪的影响,经常偏离价值,或上或下,偏离的远了,就会回归,不用担心价格会永远偏离价值,因为总有那条绳,那就是价值回归准则。

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