波动的风险

在我看来投资市场上的风险有两种:一是波动的风险,二是非系统性的风险。

非系统风险主要针对个股投资来讲的,比如业绩爆雷导致股价大跌,财务造假,退市等都属于此类,避免这个风险可以通过投资指数来规避。

今天主要探讨这个波动的风险。既然是风险我们就需要规避,但是波动又分为高波动和低波动。


高波动的风险在于:

1. 你拿不住,同样的收益,波动大的话造成的心理冲击比较大,很多人都是因为跌幅过大控制不了自己的情绪才选择割肉止损,最终造成实质性亏损。这样操作的人不在少数,但其实有时候如果你拿的住还是可以赚钱的,这就跟人性有关了。

2.过大的波动真的会降低收益,比如1000块钱,先涨50%,然后跌50%,看起来回到了原点,但是其实我们亏了,最后只剩下750块钱。如果波动变小,变成先涨10%,然后跌10%,最后其实我们还有990块钱。所以在指数不涨的情况下,你的投资品波动越低,赔的就越少。

其实资产组合的魅力就在于通过降低波动,来减少损失,低波动更加有利于收益,尤其是在股市震荡阶段,不至于挖太大的坑,反而很容易提前创出新高。这里晒出来我的一个基金持仓的收益图,该组合有60%股票和40%的债券组成,虽然在上涨阶段跑不过纯股票的沪深300指数,但是低波动在震荡段的优势就出来了,往往收益都是比300指数率先创出新高…

低波动的风险在于:


没有风险才是最大的风险。很多人受不了资产波动,就会把金钱放在低波动的资产上面,比如余额宝,银行定期,银行理财产品等无风险产品上,到其实长期来看这种投资收益根本跑不赢通胀,也就是说你得到的那点利息不够弥补你现金贬值的。

其实长期来讲,看起来波动最大的股票才是最好的投资品,这在我的公众号文章(到底谁是最好的资产?)中有介绍。

当然为了为了安全,少点收益本就无可厚非,就怕那种自认为无风险的,还以为能得到高收益的产品,比如P2P,一年承诺给你10%的保本利息,虽然它就没有波动,但是它一旦跑路,那就是血本无归,风险巨大。


低波动并不代表低风险,过分追求安全反而更危险,看不见的波动才是最可怕的。所以不要轻易迷信低风险,低波动的投资品种,它不一定有用,还可能是个大坑。

这让我想起我对小区地上车位的思考,有些高档小区地上没有机动车和停车位,按理说对孩子的安全是极好的,但是有地上停车位的小区也并不差,因为你的孩子从小在小区里就会养成走路看车的习惯,反而对于孩子来讲这种习惯更好的保证了他以后出行的安全。

同样的,波动并没有错,波动让你警惕,更懂得去关注风险,思考风险,对风险有感知。相反无风险,倒是会让很多人懒得思考,其实有时候最危险的就是错误的安全感。

总结:
我们要拥抱波动,不要恐惧波动,看不到的波动往往才是最可怕的。同时,也要通过方法降低波动,对于收益相同的东西,当然波动性越小越好,风险低了,你也更有信心长期持有,才能最终赚到钱。

来源:艺舒爸爸的成长,本文观点不代表自营销立场,网址:https://www.zyxiao.com/p/124309

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